5月12日晚间(jiān)，根据(jù)美(měi)国证券(quàn)交易委员(yuán)会（SEC）披露，国内(nèi)千亿私募景林资产递交了截至2023年3月31日的第一季度持仓(cāng)报告（13F）。

　　景林(lín)资产是国内管理超千亿元人(rén)民币的对冲基金机(jī)构，亦是(shì)内地少有(yǒu)的进行大手笔(bǐ)持(chí)有美股(gǔ)的(de)买方机构之(zhī)一，景林的(de)动向受到了市场广泛的关注。

　　1

　　千亿(yì)私募景(jǐng)林资产(chǎn)持仓曝光

　　报告期内，景林资(zī)产整体持(chí)仓规模小幅提升至17.29亿美元(yuán)，折合人民币120.2亿元(yuán)，相较于2022年四季(jì)度的(de)16.29亿美元规模，环比增幅6.14％。

　　数据显(xiǎn)示，截止(zhǐ)2023年一季度末，景(jǐng)林资产在(zài)美股市场持有34家上(shàng)市公司的(de)股票(piào)。其中，前十(shí)大持(chí)仓标的(de)在总市值中的占比下降到77.89％，上季度这(zhè)一数(shù)据(jù)为(wèi)82.33％。

　　一季度(dù)，景(jǐng)林共建(jiàn)仓5只股(gǔ)票，分别为英(yīng)伟(wěi)达、谷歌、爱奇(qí)艺、好未来(lái)、booking。清(qīng)仓(cāng)和(hé)减持方面，景林资产一(yī)季度前五(wǔ)大卖出标的包(bāo)括(kuò)：京东、满帮、贝壳(ké)、雾芯科(kē)技(jì)、拼多多。

　　景林(lín)资产(chǎn)美(měi)股持仓前十大重仓股分别为(wèi)：拼多(duō)多、新(xīn)东方、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中通快递、英(yīng)伟达(dá)、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股头号重(zhòng)仓股依旧是拼多多，与上季度(dù)对比，景林资(zī)产减仓(cāng)了133.85万股，较上季度持仓数(shù)量下降24％。

　　此前，景(jǐng)林(lín)连续三个(gè)季度增(zēng)持拼(pīn)多多。2022年(nián)二季度增持拼多(duō)多(duō)24.02万(wàn)股，三季度增持123.39万(wàn)股，四(sì)季(jì)度则增持233.75万股(gǔ)，一(yī)次比一次(cì)猛。拼多(duō)多也不负众望(wàng)，从(cóng)股(gǔ)价(jià)表现看，拼多多去年二、三、四季度分(fēn)别上(shàng)涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨(zhǎng)势头在(zài)今年2月初便(biàn)戛然而止了，景(jǐng)林资产在此前“越(yuè)跌(diē)越买”的策略奏效后，或许在股价“掉(diào)头(tóu)”之(zhī)际进行了(le)止(zhǐ)盈(yíng)操作(zuò)。？？？

　　不是省油的灯是什么意思，没有一个省油的灯是什么意思t="但斌深夜难眠！景林持仓(cāng)曝光，与高毅“唱反调”" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230513183317672.jpg">

　　此外(wài)，一(yī)季度景林新建仓的英伟达，空降前十大重(zhòng)仓(cāng)股第七位，一口气买入32.53万股，一季度末持仓市(shì)值为0.9亿(yì)元。截止至5月12日，今年以(yǐ)来英伟达(dá)累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积(jī)极布局教育股，与高毅“唱反调”

　　一季(jì)度(dù)，景林资产在(zài)美股的(de)操作中(zhōng)，最为(wèi)亮眼的当属重点加仓(cāng)教(jiào)育股。

　　数据显示(shì)，截至今(jīn)年一季(jì)度末，景林资产(chǎn)持有(yǒu)新东方430万股(gǔ)，环比去年(nián)底加仓368.8万股，期末持股市值超1.6亿美元，一跃(yuè)成为景(jǐng)林资(zī)产(chǎn)的第二大(dà)重仓(cāng)股。与此同时(shí)，景林资产(chǎn)一(yī)季(jì)度还建仓了好(hǎo)未来，期末持股数量达224.6万股。

　　今(jīn)年以来，上述两(liǎng)只教育个(gè)股股价均处于震荡态势，并无太多(duō)亮(liàng)眼表(biǎo)现。

　　景林资(zī)产认(rèn)为，从(cóng)全(quán)行业(yè)来看，不同(tóng)年龄层的(de)用(yòng)户对“教育(yù)”的需求依然旺(wàng)盛，除了应对考(kǎo)试，还包括开拓眼(yǎn)界、增(zēng)长知识、潜力挖(wā)掘、提升综合(hé)能力等。双减政策(cè)推行之后(hòu)，目前行业政策环境趋于稳定(dìng)，但过程(chéng)中很多公司退出离(lí)开(kāi)，使(shǐ)得(dé)行业竞争格局趋缓，对于(yú)存量公(gōng)司有利。

　　“从(cóng)行业龙(lóng)头(tóu)公司本身来说，凭借多年(nián)积累的口碑(bēi)和公信力，品牌的(de)护(hù)城河依然很深。个别头部企业在K9学科之外的教育领(lǐng)域业务(wù)基础扎(zhā)实，原有的留(liú)学等业务恢(huī)复增(zēng)长，同时素(sù)质教(jiào)育、直播电商(shāng)业务等新业务成为新的增长驱(qū)动力。且公(gōng)司的利润和现金流(liú)稳(wěn)中转好(hǎo)，同(tóng)时账上(shàng)资金充足，当时的(de)估值(zhí)下有足够的(de)安全边(biān)际。在过去(qù)几个季(jì)度的(de)财报中，我们看(kàn)到(dào)了(le)相关(guān)的积极(jí)信号。”景林资产(chǎn)表示(shì)。

　　值得一(yī)提的是(shì)，高毅资产对于教育领域也颇为看好(hǎo)，但是(shì)标的选择似(shì)乎(hū)与(yǔ)景林资产(chǎn)存在分歧。

　　美(měi)国证券交易(yì)委员会公开资料显示，截(jié)至今年一季度末，高毅资产持有新东方24.4万股，相比(bǐ)于去年底减仓超(chāo)10万股，减仓比例(lì)接近三成。而一季度高毅资产大举买入近156万股(gǔ)好未来(lái)，相比于去年底增持幅度达112％。

　　3

　　但(dàn)斌深夜(yè)难眠，炮(pào)轰市场(chǎng)投机之风

　　自五一节过后，传媒、游戏板块成(chéng)为资金(jīn)炒作AI的重点方向，中特(tè)估支(zhī)线也由暗转明，晋升(shēng)市(shì)场第二大主线。

　　可好景不长，本周(zhōu)中特估(gū)仅热闹了一两天，随(suí)后便开始持续(xù)下跌，传媒、游(yóu)戏板块更是大幅(fú)杀跌，高位(wèi)股(gǔ)接连跳水。

　　（本文内容为客观(guān)数据信(xìn)息(xī)罗(luó)列(liè)，不构成任何投资(zī)建(jiàn)议(yì)）

　　此前连(lián)续(xù)24个交易日成(chéng)交额超万亿(yì)元阶段(duàn)纪录，在(zài)本周(zhōu)遭遇终结。周三时，市场成交量尚且保持在1.2万亿水平，周四(sì)便陡然跌破万(wàn)亿(yì)，5月11日和5月12日成(chéng)交额连续两日萎缩，分别为(wèi)8973.19亿(yì)元和(hé)8495.91亿(yì)元(yuán)，沪深两市陷入缩量震荡阶段。

　　面对市场(chǎng)的急剧(jù)降温，市场观点认为，主要原因是5月11日晚(wǎn)间发布的(de)金融数据大幅低于预期。

　　据国盛证券，4月新增信贷7188亿元，虽然(rán)同比多(duō)增734亿(yì)元，但是考(kǎo)虑(lǜ)到去年4月基数的异常，因(yīn)而(ér)与往(wǎng)年相(xiāng)比，今年(nián)4月信(xìn)贷则是明显跌落，而今年4月信贷(dài)低于2021年同期7512亿(yì)元。居民(mín)贷款回(huí)落再(zài)度成(chéng)为信贷回落的主要原(yuán)因。而企(qǐ)业中长期(qī)贷款(kuǎn)继续保持同比多增(zēng)，4月同比多增4017亿元至6669亿元。信贷(dài)下滑带(dài)动社融增速回落，4月新增社融1.22万亿(yì)，与2021年4月相(xiāng)比，今年4月同比少增6370亿元。

　　署名光大证券的点评称，4月下旬票据(jù)利率先下后(hòu)上，并不意味(wèi)着贷款好转了(le)，主要因为今年国股行NIM和营(yíng)收压力很大，一直在压(yā)降票据(jù)等(děng)低效资(zī)产，对分行(xíng)收票额度控(kòng)制很严。4月前两旬已经收了很多票，后面(miàn)改(gǎi)用其他(tā)贷款来冲。5月上旬票据已(yǐ)经快要接近(jìn)零利率了，信贷再(zài)度出现深(shēn)度(dù)负增长，这是(shì)4月信贷斜(xié)率过于陡峭化产生(shēng)的后果，5月份的(de)贷(dài)款可能仍然不太乐观。

　　在(zài)这种背(bèi)景之(zhī)下，市场要想好起来(lái)，必然要让大(dà)家(jiā)看到宽信用的信号(hào)出现，而(ér)这(zhè)可能还需要一(yī)定的时间。

　　当(dāng)前市场存量资金(jīn)博弈的背(bèi)景(jǐng)不改，而两大主线人工智能和中特估，今年(nián)已然累计不小的涨幅。中特估(gū)这边，本(běn)月还有多(duō)只央(yāng)企ETF等待进场，而人工(gōng)智能这(zhè)边，在未有增量资金(jīn)进场的情况之下，再想继(jì)续向(xiàng)上，压力不小。

　　本周(zhōu)大跌之(zhī)后(hòu)，但斌更(gèng)是罕(hǎn)见的(de)在(zài)深(shēn)夜抒发感想(xiǎng)。大谈公募基(jī)金经(jīng)理的难处，在(zài)业绩和投资信仰之间无法两全。紧接着，炮轰当(dāng)下(xià)市场(chǎng)投机之风大(dà)盛，认为当(dāng)下市场交易机制应要有所改(gǎi)变。

　　相信(xìn)，这不仅仅只是(shì)但总一个人(rén)的心声。

　　今年以来，市场(chǎng)看着红红火(huǒ)火(huǒ)，但很多投资者都(dōu)是“买在(zài)3000点，套在(zài)3400点”。公募基(jī)金经理更是有(yǒu)苦难(nán)言，市场上大热的人工智(zhì)能(néng)，游资炒作的“星辰大海(hǎi)”，根本(běn)不符合他(tā)们的机构(gòu)审美。直(zhí)白点说，市场(chǎng)根本就是绕着公(gōng)募(mù)持仓(cāng)在涨。

　　大家都(dōu)是有苦难言.......

未经允许不得转载：腾众软件科技有限公司 不是省油的灯是什么意思，没有一个省油的灯是什么意思